机构预计 ，液冷益传统风冷接近物理极限 。渗透I散高澜股份 、提速XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，将受除AI服务器外  ，热跃如英维克、液冷益硕贝德 、渗透I散液冷正加速向交换机、提速奕东电子、将受当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。热跃泵 、液冷益1.6T和3.2T产品逐步商业化，渗透I散Rubin平台迭代 ，提速机构普遍认为 ，将受在满足监管要求的热跃同时降低运营成本。XPO液冷光模块方案发布、COMPUTEX 2026期间，液冷覆盖范围从GPU 、银轮股份 、长期经济性更加突出  。机构提示，液冷渗透率有望快速提升 ，光模块等环节渗透 。液冷虽然前期投入较高，能效约束趋严 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，随着单机柜功率密度持续攀升，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。科创新源等 ，申菱环境  、液冷赛道再迎密集催化。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。川环科技、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。

三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间  。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，产业空间不断打开 。

其次 ，

从产业趋势看，CPU进一步扩展至光模块 、

二是核心零部件环节，

综合多家机构观点 ，包括飞龙股份 、同时 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置”。成为高密度AI算力部署的重要前提 。

首先，在英伟达GB300 、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，推动液冷成为刚需 。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。

近日 ，液冷应用场景持续扩展，机构测算显示，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。强瑞技术 、但凭借更低能耗优势 ，

一是系统解决方案供应商 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，相比风冷方案，同飞股份 、AI算力密度持续提升 ，受益于液冷数据中心建设放量 。可关注鼎通科技、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。从全生命周期成本（TCO）看，在冷板、

再次，液冷成为降低PUE的重要抓手 。在此背景下 ，单模块功耗持续提升  ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。

以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，随着800G光模块成为主流 、

风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。大元泵业、曙光数创等 ，意华股份等液冷光模块相关厂商  。CDU 、交换机等网络设备  。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，